最后更新：2026-03-18 08:30:11 | 数据来源：Bloomberg、Reuters、NMPA、FDA、EMA
近期行业要闻
更新于 2026-03-18
诺和诺德司美格鲁肽化合物专利将于3月20日在中国正式到期。九源基因、联邦制药、齐鲁制药、正大天晴等逾十家国内企业已向NMPA递交仿制药上市申请，价格战一触即发。诺和诺德已率先将诺和盈院内价格下调近50%至约630元/盒。
司美格鲁肽与替尔泊肽在中国市场掀起价格战，部分电商渠道实际成交价较半年前下降50%～80%。随着仿制药入场预期升温，GLP-1赛道进入"多品、分层定价"新时代。
GLP-1产能之殇，礼来豪掷200亿打造下一个"超级药王" 新浪网
翰森制药GLP-1/GIP双受体激动剂奥莱泊肽（HS-20094）在中国III期注册研究达到主要终点，48周平均体重降幅达19.3%，97.2%受试者体重下降≥5%。翰森计划近期向NMPA递交NDA，已与Regeneron签订海外授权协议。
减肥药进入"口服时代"！药企积极抢滩产业链机遇 证券时报
2026多肽药物赛道：价值重构下的机遇与破局之战 ByDrug
行业深度分析
GLP-1与多肽药物市场
GLP-1全球市场规模（2025A）
$642亿美元
▲ +38% 同比增长
预测市场规模（2030E）
$1,500亿美元
▲ CAGR 18.5%
全球多肽药物管线（在研）
1,840个
▲ +12% vs 2024
FDA多肽药物批准（近5年）
47个
▲ 历史最高水平
GLP-1市场增速（2021–2025）
主要适应症销售拆分（2025）
全球多肽原料药产能分布
GLP-1与多肽药物市场深度解读
2025年，GLP-1受体激动剂市场规模突破642亿美元大关，同比增速高达38%，成为近十年来增速最快的细分制药市场之一。以诺和诺德的索马鲁肽（Ozempic/Wegovy）和礼来的替尔泊肽（Mounjaro/Zepbound）为代表的产品，在糖尿病管理和肥胖症治疗领域均实现了颠覆性突破，并正在向心血管保护、脂肪性肝炎（MASH）、慢性肾病等全新适应症拓展。
核心驱动力：全球肥胖症流行病持续恶化——WHO最新数据显示，2025年全球18岁以上成人超重率达52%，肥胖率突破20%，潜在患者群体规模庞大，GLP-1类药物作为目前有效性最高的非外科减重干预手段，需求端长期支撑极为强劲。
从竞争格局来看，2025-2026年是行业的关键分水岭。礼来Retatrutide（GLP-1/GIP/GCG三重激动剂）的III期数据显示其减重幅度高达24%，有望将减重效果标准提升至新高度；诺和诺德的CagriSema联合疗法REDEFINE系列数据也将在2026年陆续读出。
监管层面，美国IRA法案将GLP-1药物纳入Medicare价格谈判机制，是当前最大的政策风险；但与此同时，GLP-1在心血管、肾脏、代谢领域新适应症的加速获批，为相关药企提供了抵冲药价压力的潜在收益空间。中国市场的减重适应症监管通道打通，也将为全球市场注入新的增量。
产业链机遇：多肽原料药（API）和CDMO领域正享受行业红利。由于GLP-1多肽药物生产壁垒高（固相合成工艺复杂、产能建设周期长），上游CMO/CDMO企业议价能力强，龙沙、Bachem、药明康德等均录得多肽业务超高增速。预计2026-2028年，多肽专用产能将持续扩张，产业集中度同步提升。
风险方面，除政策风险外，生物类似药竞争（尤其在中国市场和欧盟市场）也是需持续关注的中期风险。随着多个早期GLP-1产品专利陆续到期，仿制药/生物类似药可能重塑中低端市场的定价结构，原研厂商的应对策略将是接下来决定估值差异的核心变量。
GLP-1市场规模预测（2021-2030E，亿美元）
含诺和诺德、礼来及其他厂商收入拆分预测
股票行情看板
前一交易日收盘价
诺和诺德
NVO
$38.43
▼ 0.15 (-0.39%)
礼来公司
LLY
$930.35
▼ 58.77 (-5.94%)
安进
AMGN
$374.75
▼ 2.15 (-0.57%)
阿斯利康
AZN
$191.98
▲ 0.69 (+0.36%)
益普生
IPN.PA
€135.50
▼ 0.60 (-0.44%)
泽兰制药
ZEAL.CO
DKK 279.60
▼ 3.20 (-1.13%)
专利到期追踪
主要多肽/GLP-1药物
| 药物通用名 | 持有公司 | 作用机制 | 美国专利 | 欧盟专利 | 中国专利 | 当前状态 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 索马鲁肽Ozempic / Wegovy | 诺和诺德 | GLP-1受体激动剂 | 2032 | 2031 | 2026 | ● 有效保护 |
| 替尔泊肽Mounjaro / Zepbound | 礼来 | GLP-1/GIP双受体激动剂 | 2036 | 2034 | 2035 | ● 有效保护 |
| 利拉鲁肽Victoza / Saxenda | 诺和诺德 | GLP-1受体激动剂 | 2023（已到期） | 2024（已到期） | 2023（已到期） | ● 专利已到期 |
| 艾塞那肽Byetta / Bydureon | 阿斯利康 | GLP-1受体激动剂 | 2022（已到期） | 2021（已到期） | 2022（已到期） | ● 专利已到期 |
| 奥曲肽Sandostatin | 诺华 | 生长抑素类似物 | 2014（已到期） | 2015（已到期） | 2015（已到期） | ● 专利已到期 |
| 亮丙瑞林Lupron | 艾伯维 | GnRH受体激动剂 | 2013（已到期） | 2013（已到期） | 2014（已到期） | ● 专利已到期 |
| 度拉糖肽Trulicity | 礼来 | GLP-1受体激动剂 | 2027 | 2026 | 2028 | ● 即将到期 |
| 甘精胰岛素Lantus | 赛诺菲 | 长效胰岛素类似物 | 2015（已到期） | 2015（已到期） | 2016（已到期） | ● 专利已到期 |
| 瑞他鲁肽Retatrutide（NDA准备中） | 礼来 | GLP-1/GIP/GCG三重激动剂 | 2036（申请中） | 2035（申请中） | 2037（申请中） | ● NDA准备中 |
| 卡格鲁肽/索马鲁肽联用CagriSema（开发中） | 诺和诺德 | 淀粉素/GLP-1双重激动剂 | 2039（Phase 3） | 2038（Phase 3） | 2039（申请中） | ● III期临床中 |
已到期
2年内到期
2-5年内到期
5年以上有效
待批准/临床中
点击表头可排序 | 数据截至2026年3月
全球重要会议动态
多肽与GLP-1行业
📅 2026年度重要会议日历
已结束
J.P. Morgan Healthcare Conference 2026
制药行业战略
GLP-1市场展望
生物技术融资
诺和诺德、礼来双双发布2026年营收指引，GLP-1管线战略受到高度关注
即将举行
ENDO 2026（内分泌学会年会）
GLP-1受体激动剂
肥胖症治疗
多肽激素
多项口服GLP-1数据首次亮相，tirzepatide心血管获益数据更新
即将举行
BIO International Convention 2026
生物技术
多肽药物开发
全球合作伙伴关系
即将举行
AAPS PharmSci 360 2026
多肽药物科学
制剂工艺
药物递送创新
注：American Peptide Symposium为两年一届，下届为2027年（波士顿）
即将举行
ADA 第86届科学年会
GLP-1/GIP双靶点
糖尿病管理
心血管保护
全球最重要的糖尿病会议，多项III期数据将首发
即将举行
CPHI China 2026
多肽原料药
CDMO产能
中国制药供应链
即将举行
European Peptide Symposium 2026
多肽化学
生物活性肽
多肽药物递送
即将举行
EASD 2026（欧洲糖尿病研究学会）
GLP-1治疗进展
糖尿病并发症
代谢疾病
即将举行
CPHI Worldwide 2026
多肽API供应
制药原料
全球产能
即将举行
ObesityWeek 2026（肥胖症周）
GLP-1减重数据
肥胖症手术 vs 药物
长期安全性
🎯 近期会议重要成果与亮点
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